行業PMI

1月鋼鐵PMI顯示: 國內需求持續走弱,成本壓力繼續增大

2021年01月31日09:33   來源:西本新干線
摘要:從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,1月份為44.3%,環比下降1.5個百分點,鋼鐵行業運行小幅下行。分項指數顯示,國內鋼材需求趨于謹慎,而國外需求有所回升,鋼廠生產小幅上升,原材料采購量下降,累庫速度加快,原材料價格持續走高。預計2月份,國內市場供需兩端繼續偏緊運行,而鋼材出口有望繼續上升,鋼材價格小幅震蕩。

1月鋼鐵PMI顯示:

國內需求持續走弱,成本壓力繼續增大

 

從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,1月份為44.3%,環比下降1.5個百分點,鋼鐵行業運行小幅下行。分項指數顯示,國內鋼材需求趨于謹慎,而國外需求有所回升,鋼廠生產小幅上升,原材料采購量下降,累庫速度加快,原材料價格持續走高。預計2月份,國內市場供需兩端繼續偏緊運行,而鋼材出口有望繼續上升,鋼材價格小幅震蕩。

圖1  2016年以來鋼鐵行業PMI指數變化情況


  一、1月份鋼鐵行業市場分析

 (一)國內鋼材需求持續下降

1月份,隨著天氣進一步轉冷,加上春節臨近,整體需求隨著冬季深入而進一步下降。當前國內鋼材市場需求偏弱,新訂單指數為35.0%,環比下降7.0個百分點。而國外主要經濟體為了應對疲軟的經濟,以歐美發達國家為首的許多國家推進財政刺激政策,帶動了相關鋼材需求,我國鋼材出口量持續上升。新出口訂單指數為55.2%,環比上升0.8個百分點。

終端需求方面,據上海卓鋼鏈了解,元旦后整體市場需求持續回落,南方市場趕工后離市相對往年較早,因此需求趨弱明顯。從監測的滬市終端線螺采購數據來看,1月份終端日均采購量環比下降51.30%,成交快速走弱。

圖2  2016年以來新訂單指數、新出口訂單指數變化情況

圖3  2018年1月以來滬市終端線螺每周采購量監控變化情況

(二)鋼廠生產小幅上升

1月份,節前鋼廠備貨意愿增強,鋼廠生產小幅上升。生產指數為48.7%,環比上升1.0個百分點。據中鋼協數據估算,本月累計平均日產粗鋼220.20萬噸,環比增長0.27%;生鐵195萬噸,環比增長1.31%。

隨著春節臨近,鋼廠原材料采購活動和從業人員數量也進一步收緊。采購量指數為44.6%,環比下降1.3個百分點,從業人員數量為46.8%,環比下降2.2個百分點。

圖4  2016年以來生產指數、采購量指數、進口指數和原材料庫存指數變化情況

(三)節前庫存增長明顯

1月份,隨著春節臨近,鋼廠開始備貨意愿強烈。產成品庫存指數為48.7%,環比上升15.2個百分點。據中鋼協數據統計,1月中旬重點鋼企庫存量為1404.31萬噸,環比增加101.61萬噸,增長7.8%。

社會庫存方面也有較快增長,5大品種庫存均呈上升走勢。據中鋼協統計,1月中旬,20個城市5大品種鋼材社會庫存835萬噸,比上一旬增加64萬噸,比年初增加105萬噸。分品種來看,螺紋鋼庫存363萬噸,環比增加36萬噸;線材庫存137萬噸,環比增加18萬噸;熱軋卷板庫存139萬噸,環比增加6萬噸;冷軋卷板庫存101萬噸,環比增加3萬噸;中厚板庫存95萬噸,環比增加1萬噸。

圖5  2016年以來產成品庫存指數變化情況

(四)鋼材價格高位回落

1月份需求整體下降,市場商家在后半月逐步離市,市場價格也隨著需求下滑整體呈現震蕩趨弱走勢。卓鋼鏈數據顯示,1月4日上海螺紋鋼指數為4526元/噸,一路震蕩下行至25日上海螺紋鋼指數達到4296元/噸,為當月最低價,之后價格小幅反彈,28日上海螺紋鋼指數為4315元/噸。整月降幅達211元/噸。預計2月份鋼市小幅震蕩,價格變化幅度不會太大

圖6  2018年以來上海螺紋鋼價格指數變化情況


 (五)原材料成本繼續上升

1月份,原料端整體走強,原材料價格持續上行,鋼廠原材料成本壓力進一步加大。購進價格指數為68.5%,環比下降3.6個百分點,但已經連續三個月維持在68%以上的高位運行。鐵礦石方面,價格呈現沖高回落。從1月初起一路震蕩上行,1月18日,普式62%鐵礦石指數為173.6美元/噸,當月新高,之后震蕩下行。至27日,普式62%鐵礦石指數為165.55美元/噸,較上月末上升6.3美元/噸。其他原材料方面,河北地區普碳方坯價格為3840元/噸,較上月末上升70元/噸;山東地區廢鋼價格為2710元/噸,較上月末上升110元/噸;山西地區二級焦炭價格2690元/噸,較上月末上升500元/噸;江蘇地區65-66品味酸性干基鐵精粉價格為1390元/噸,較上月末上升60元/噸。

圖7  2016年以來購進價格指數變化情況

(六)資金整體保持寬松

據央行數據,12月份人民幣貸款增加1.26萬億 全年新增19.63萬億。12月份社會融資規模增量為1.72萬億元, 全年累計為34.86萬億元,比上年多9.19萬億元。12月末M2同比增長10.1%,增速比上月末低0.6個百分點,比上年同期高1.4個百分點;M1同比增長8.6%,增速比上月末低1.4個百分點,比上年同期高4.2個百分點;M0同比增長9.2%。全年凈投放現金7125億元。從信貸數據來看,2020年全年信貸數據表現寬松,一方面對國民經濟起到一定支撐作用,另一方面也助力了大宗商品市場的走強。疫情的困擾下貨幣效應相對減弱,且國內外整體經濟環境低迷的情況下,2021年上半年或將持續階段性保持貨幣的寬松穩定。

二、后市展望

(一)國內鋼材短期需求繼續下降,節后需求或將回暖

受天氣轉寒以及春節即將到來等影響,大量基建工地施工和工廠作業陸續中止,而制造業中裝備制造業、汽車、機械等行業雖受季節影響不大,但仍呈現下降趨勢。房地產市場方面,2020年1-12月份,房地產開發投資比上年增長7.0%,增速比1-11月份提高0.2個百分點,比上年回落2.9個百分點;1-12月份房屋新開工面積下降1.2%,降幅比1-11月份收窄0.8個百分點,上年為增長8.5%;房地產開發企業土地購置面積比上年下降1.1%,降幅比1-11月份收窄4.1個百分點,比上年收窄10.3個百分點;土地成交價款增長17.4%,增速比1-11月份提高1.3個百分點,上年為下降8.7%。

整體來看,2月份受春節因素等影響市場需求會有所下滑,但隨著春節結束,房地產方面給予整個商品市場的需求帶來良好的支撐。再加上周轉率提高,更是進一步驅動了市場需求的釋放。節后基建施工作業陸續開工,鋼材需求也會有回暖趨勢,在疫情不會反復的情況下,上半年需求或將有不錯的表現

(二)鋼材出口持續回暖

隨著新冠疫苗問世并投入使用后,國外對于疫情影響呈樂觀態度,加上歐美等主要發達國家為了刺激經濟恢復,制造業首當其沖,而鋼鐵需求增長也成為制造業回暖的一個標志,預計2月份在國內市場需求不足的情況下,國外需求會持續回暖,出口訂單依舊呈現增長情況。

(三)鋼廠生產小幅下降

1月份原材料采購和從業人員指數均有所下降,春節和天氣因素導致2月份需求端或將繼續下滑,鋼材生產也會有所下降。但不同于國內,國外市場需求卻保持較好水平,出口量有望上升。整體來看,預計2月份生產會小幅下降。

綜合來看,1月份,國內鋼材市場需求趨于謹慎,出口訂單有所回升,鋼廠生產小幅上升,鋼廠累庫速度較快,原材料價格持續上升,鋼材價格高位回落。預計2月份,國內市場供需兩端繼續偏緊運行,出口量有望繼續上升,鋼材價格小幅震蕩。(任何轉載,必須與中國物流與采購聯合會鋼鐵物流專業委員會取得聯系,未經許可,任何單位或者個人不得轉載本文)


免責聲明:西本新干線網站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的,旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供,并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網站之觀點或意見,僅供用戶參考和借鑒,不構成投資建議,如有侵權,請聯系刪除。投資者據此操作,風險自擔。

法律提示:本內容系www.vkonnact.com編輯、整理,轉載需經授權,若需授權必須與西本新干線與作者本人取得聯系并獲得書面認可,并注明來源。如果私自轉載,西本新干線保留一切追訴的權力,直至追究私自轉載者的法律責任。

全國主要城市行情地圖

新聞排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 總排行

漲跌看板

您認為下周(8月22日-8月26日)滬優質螺紋價格走勢: