行業PMI

2021年3月鋼鐵PMI顯示: 市場需求陸續恢復 鋼材生產有所放緩

2021年03月31日09:02   來源:西本新干線
摘要:從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,3月份為47.9%,環比下降0.7個百分點。分項指數顯示,鋼材需求有所回升,鋼廠生產受環保限產有所下降,帶動原材料價格高位下行,鋼價震蕩上行。預計4月份,國內市場需求進一步釋放,生產或保持偏緊格局,鋼材價格高位運行,鐵礦石價格繼續回落。

從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,3月份為47.9%,環比下降0.7個百分點。分項指數顯示,鋼材需求有所回升,鋼廠生產受環保限產有所下降,帶動原材料價格高位下行,鋼價震蕩上行。預計4月份,國內市場需求進一步釋放,生產或保持偏緊格局,鋼材價格高位運行,鐵礦石價格繼續回落。

圖1  2016年以來鋼鐵行業PMI指數變化情況

  一、3月份鋼鐵行業市場分析

 (一)鋼材需求陸續恢復

3月份是鋼鐵行業傳統的淡季向旺季的轉換期,國內鋼材需求陸續恢復。新訂單指數為47.1%,環比上升3.8個百分點。國外需求方面,由于出口退稅是否取消尚未確定,鋼材出口商觀望情緒上升,加上當前內銷收益較好,對出口有一定替代作用,前期持續回升的鋼材出口有所收緊。新出口訂單指數為43.7%,環比下降17.7個百分點,結束連續4個月環比上升勢頭。

據上海卓鋼鏈了解,當前華東、華南市場需求恢復較好,北方仍在陸續恢復過程中。從監測的滬市終端線螺采購數據來看,3月份終端日均采購量環比上升1015.51%,成交恢復較快。

圖2  2016年以來新訂單指數、新出口訂單指數變化情況

圖3  2018年1月以來滬市終端線螺每周采購量監控變化情況

(二)鋼廠生產有所放緩

3月份,在碳達峰”“碳中和目標的要求下,環保限產政策再度從嚴,給鋼鐵生產帶來一定限制。生產指數為51.3%,環比下降3.4個百分點,表明鋼廠生產有所放緩。據中鋼協數據統計,3月上旬和中旬粗鋼產量連續下降。上旬重點統計鋼鐵企業粗鋼日均產量為227.13萬噸,環比下降2.08%;中旬粗鋼日均產量為221.36萬噸,環比下降1.46%,

生產放緩也帶動原材料采購量增速下行,采購量指數為51.1%,環比下降0.4個百分點。由于市場對市場對于原材料價格有一定下跌預期,因此傾向于加快消耗已有庫存并持幣待購新原料,使得原材料庫存有較為明顯的下降,原材料庫存指數為36.6%,環比下降9.8個百分點。隨著國內疫情防控對人口流動限制的放松,月內從業人員也有所回升,從業人員指數為49.0%,環比上升1.2個百分點。

 圖4  2016年以來生產指數、采購量指數、進口指數和原材料庫存指數變化情況

(三)鋼廠庫存整體下降

3月份,受鋼材需求恢復帶動,鋼材庫存整體下降。產成品庫存指數為33.2%,環比下降4.9個百分點。據中鋼協統計,月內鋼廠庫存經歷了先升后降走勢,上旬重點統計鋼鐵企業鋼材存量1788.39萬噸,比上一旬增加147.3萬噸。中旬鋼材庫存量為1750.89萬噸,比上一旬減少37.5萬噸,下降2.10%。下旬庫存還有下行趨勢。綜合看,當前鋼廠庫存呈加快消耗態勢。

社會庫存今年首次出現環比下降,5大品種庫存漲跌不一。據中鋼協統計,3月中旬,20個城市5大品種鋼材社會庫存1728萬噸,比上一旬減少49萬噸,比年初增加998萬噸。分品種來看,螺紋鋼庫存964萬噸,環比下降20萬噸;線材庫存335萬噸,環比下降12萬噸;熱軋卷板庫存186萬噸,環比減少12萬噸;冷軋卷板庫存128萬噸,環比增加2萬噸;中厚板庫存115萬噸,環比下降7萬噸。

圖5  2016年以來產成品庫存指數變化情況

(四)鋼材價格震蕩上行

3月份以來,國內市場需求逐步恢復,但生產卻受環保政策等影響有所下降,市場整體呈緊平衡狀態,對鋼材價格有所支撐,鋼價持續走高。卓鋼鏈數據顯示,3月1日上海螺紋鋼指數為4621元/噸,為當月最低值,之后價格震蕩上升,29日上海螺紋鋼指數為4864元/噸,當月漲幅243元/噸。價格已逼近2017年的高位。預計4月份,隨著需求持續釋放,價格將繼續保持震蕩上升態勢。

圖6  2018年以來上海螺紋鋼價格指數變化情況

 (五)原材料價格整體高位回落

3月份,鐵礦和焦炭價格有所下降,其他原材料價格則漲跌不一,整體來看原材料價格高位回落,企業煉鋼成本有所下降。購進價格指數為56.3%,環比下降7.4個百分點。原材料價格震蕩走弱,主要原因是環保限產從嚴執行,導致原料端需求下降,其中鐵礦降幅尤為明顯。普式62%鐵礦石指數從3月初開始震蕩下行,24日為159.55美元/噸,為當月最低,截止26日,單月下降14.9美元/噸。其他原材料方面,河北地區普碳方坯價格為4770元/噸,較上月末上升480元/噸;山東地區廢鋼價格為2840元/噸,較上月末上升10元/噸;河南地區63-64品味堿性干基鐵精粉價格為1230元/噸,較上月末下降20元/噸;山西地區二級焦炭價格1990元/噸,較上月末下降600元/噸。

圖7  2016年以來購進價格指數變化情況

(六)資金持續保持寬松

據央行數據,2月份人民幣貸款增加1.36萬億元,同比多增4529億元。2月份社會融資規模增量為1.71萬億元,比上年同期多8392億元,其中,對實體經濟發放的人民幣貸款增加1.34萬億元,同比多增6211億元。2月末M2同比增長10.1%,增速分別比上月末和上年同期高0.7和1.3個百分點;M1同比增長7.4%,增速比上月末低7.3個百分點,比上年同期高2.6個百分點;M0同比增長4.2%。當月凈投放現金2299億元。從信貸數據來看,短期內市場資金流動性將繼續保持寬松,這有助于大宗商品市場處于偏強態勢。當然,隨著國外經濟的恢復,后續資金高位逐步收緊的概率增加,因此商品市場的強弱,也將重新審視其自身供需的矛盾是否化解。

二、后市展望

(一)市場需求或將較快釋放

4月份,鋼材需求或將進入快速釋放狀態。建材方面,隨著新老基建投資拉動作用加大,建材需求將迎來較好增勢,為鋼材市場提供較好需求增量。房地產市場方面,2021年1-2月份,房地產開發投資同比增長38.3%;比2019年1-2月份增長15.7%,兩年平均增長7.6%;1-2月份房屋新開工面積同比增長64.3%;房地產開發企業土地購置面積同比增長33.0%;土地成交價款503億元,同比增長14.3%。目前來看,今年前2個月整體房地產市場表現良好,即便排除2020年同期疫情影響,今年房地產市場都取得了一個好的開端,對鋼材市場來說無疑起到了不錯的支撐,這種支撐作用將延續一段時間。汽車和機械方面,目前汽車行業和機械行業運行態勢都穩中有進,其鋼材需求持續增長?;阡摬男枨笤鲩L預期,企業對后市也持有樂觀態度,4月生產經營活動預期指數為61.4%,環比上升0.3個百分點,為近8個月以來新高。

(二)鋼材市場預計保持緊平衡狀態

4月份,在“碳達峰”、“碳中和”以及相關去產能等政策的大背景下,鋼材生產或持續保持穩中趨降。加上當前市場價格處于相對較高水平,生產偏緊有利于鋼企實現收益,所以預計4月份及以后一段時間,鋼材供給與市場需求之間或保持緊平衡狀態,鋼材價格也將在高位震蕩運行。

(三)原材料價格有望進一步下降

當前鐵礦石供給較為穩定,而國內環保限產力度較大,對鐵礦石需求有所下降,港口庫存不斷累積,預計4月份在國內生產或將繼續受限的情況下,鐵礦石價格有望進一步下降;焦炭方面當前已經過多輪提降,下跌空間有限;而其它原材料價格當前仍處于高位,在生產或將下降的情況下,供需關系將逐步移動,價格有望下跌。

綜合來看,3月份,國內市場需求陸續回升,但鋼廠生產有所下降,鋼廠和社會庫存加快消耗,鋼價震蕩上行,原材料成本下降,鋼企效益處于相對較好水平。預計4月份,市場需求進一步釋放,生產或有所偏緊,市場呈緊平衡狀態,鋼材價格高位震蕩運行,鐵礦石價格有望下降。(任何轉載,必須與中國物流與采購聯合會鋼鐵物流專業委員會取得聯系,未經許可,任何單位或者個人不得轉載本文)


免責聲明:西本新干線網站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的,旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供,并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網站之觀點或意見,僅供用戶參考和借鑒,不構成投資建議,如有侵權,請聯系刪除。投資者據此操作,風險自擔。

法律提示:本內容系www.vkonnact.com編輯、整理,轉載需經授權,若需授權必須與西本新干線與作者本人取得聯系并獲得書面認可,并注明來源。如果私自轉載,西本新干線保留一切追訴的權力,直至追究私自轉載者的法律責任。

全國主要城市行情地圖

新聞排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 總排行

漲跌看板

您認為下周(8月22日-8月26日)滬優質螺紋價格走勢: