每周預警

7月9日西本新干線鋼材價格指數走勢預警報告

2021年07月02日15:00   來源:西本新干線
摘要:受全國范圍的檢修、限產消息提振,疊加期貨市場大幅反彈,鋼廠頻繁上調出廠價格,本周國內建筑鋼價格全面反彈。雖處傳統淡季,鋼價卻逆勢上漲,主要原因為:在供給端,隨著部分省市壓減粗鋼產量政策出臺,部分鋼企開啟減產計劃,而前期市場價格下跌,也倒逼部分電爐鋼壓縮產量,二者合力導致供給壓力下降;在需求端,建黨百年慶典活動完畢后,各地陸續復工,終端需求階段性回暖——在供需雙向修復下,本周國內建筑鋼庫存增速有所放緩。進入7月中旬后,行政化和市場化限產力度有望加大,市場對于鋼材供給持續回落有較強預期,不過當前價格大漲的基礎上不牢固:一方面社會庫存處于高位,需要時間持續消化;另一方面,高溫天氣增多,終端需求難以持續放大。同時,一旦炒作情緒降溫,資本市場將會出現震蕩,現貨市場也會受到擾動。值得注意的是,近期原料價格高位運行,進口礦再度沖高,焦炭、廢鋼比較抗跌,成本支撐鋼廠繼續挺價??傮w來看,在成本支撐與限產預期雙重提振下,下周市場仍有一定上行空間,不過也需警惕需求快速回落導致的價格波動。綜合各方因素,我們對下周市場行情持偏積極評價——紅色預警:限產預期發酵,價格震蕩偏強。具體來說,西本鋼材指數下周將在5200-5350元的區間運行。

本期觀點:限產預期發酵 價格震蕩偏強

時間:2021-7-12—2021-7-16

預警色標:紅色

●市場回顧:限產預期提振,鋼價集體拉升;

●成本分析:原料高位運行,成本支撐強勁;

●供需分析:供給略有下滑,庫存增速放緩;

●宏觀分析:保供穩價效果初現,鋼鐵行業平穩發展。

●綜合觀點:受全國范圍的檢修、限產消息提振,疊加期貨市場大幅反彈,鋼廠頻繁上調出廠價格,本周國內建筑鋼價格全面反彈。雖處傳統淡季,鋼價卻逆勢上漲,主要原因為:在供給端,隨著部分省市壓減粗鋼產量政策出臺,部分鋼企開啟減產計劃,而前期市場價格下跌,也倒逼部分電爐鋼壓縮產量,二者合力導致供給壓力下降;在需求端,建黨百年慶典活動完畢后,各地陸續復工,終端需求階段性回暖——在供需雙向修復下,本周國內建筑鋼庫存增速有所放緩。進入7月中旬后,行政化和市場化限產力度有望加大,市場對于鋼材供給持續回落有較強預期,不過當前價格大漲的基礎上不牢固:一方面社會庫存處于高位,需要時間持續消化;另一方面,高溫天氣增多,終端需求難以持續放大。同時,一旦炒作情緒降溫,資本市場將會出現震蕩,現貨市場也會受到擾動。值得注意的是,近期原料價格高位運行,進口礦再度沖高,焦炭、廢鋼比較抗跌,成本支撐鋼廠繼續挺價??傮w來看,在成本支撐與限產預期雙重提振下,下周市場仍有一定上行空間,不過也需警惕需求快速回落導致的價格波動。綜合各方因素,我們對下周市場行情持偏積極評價——紅色預警:限產預期發酵,價格震蕩偏強。具體來說,西本鋼材指數下周將在5200-5350元的區間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格震蕩拉漲,截至7月9日,西本指數報在5250,較上周末上調140。

市場反饋,隨著限產、檢修等消息集中釋放,市場炒作情緒再度發酵。周初伊始,在期螺大幅上調提振下,本地建筑鋼價拉高。周中,期螺漲幅繼續擴大,現貨價格跟風上調,累計漲幅逾150元/噸。臨近周末,鑒于成交跟進不足,價格上行之勢放緩,部分資源出現松動。本周螺紋鋼產量小幅下滑,供給壓力有所趨緩,而中間商入市積極性高漲,因此螺紋鋼整體庫存雖有上升,但增速明顯放緩,給市場帶來一定信心。不過梅雨過后即將進入三伏天氣,在高溫影響下,終端需求很難放量,因此價格上漲空間受限。

3、全國市場方面

根據西本新干線監控的數據顯示,本周國內建材價格整體上漲,具體來看:

北京市場:本周北京市場現貨價格加速上漲,累計漲幅200元/噸左右?,F河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋5070-5230元/噸,HRB400EФ16mm螺紋5230元/噸左右,HRB400EФ18-25mm大螺紋4980-5020元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價5310-5320元/噸。

周初,期貨領漲,市場投機交易活躍,現貨價格累漲50-60元/噸。隨后,在唐山鋼坯及鋼廠助漲下,本地價格加速上行,累計漲幅達到200元/噸左右。庫存方面,本周建材庫存增4萬噸至64萬噸左右??紤]到后市鋼廠減產預期增強,市場心態好轉,但實際需求仍未有改觀,預計下周北京市場漲勢趨緩,震蕩整理為主。

杭州市場:本周杭州市場價格明顯上漲,現沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在5070元/噸,永鋼、中天等同規格資源5020-5060元/噸;永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格5400元/噸左右;合格品螺紋售價在4920-5000元/噸,盤螺5260元/噸左右。

上半周,炒作升溫,螺紋期貨連續沖高,疊加中間需求活躍,市場報價連續上漲。周四以后,期貨震蕩運行,商家表現謹慎,市場微調出貨。庫存方面,杭州螺紋鋼庫存量在87.5萬噸,周環比增加3.6萬噸。目前,廠商心態較好,預計下周杭州市場震蕩趨強。

廣州市場:本周廣州市場建材價格上漲?,F螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格主流報價在5140元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格報價在5110-5140元/噸;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格5480-5540元/噸;廣鋼、珠?;涗?、湘鋼同規格售價5430-5510元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價5370-5400元/噸。

本周,黑色系期貨走勢強勁,本地鋼廠積極推漲,廣州市場價格走高;周四夜盤期貨回調,外圍市場調整,廣州市場價格也有小幅回落,全周呈現震蕩回升走勢。庫存方面,截止7月7日,廣州主流倉庫建材庫存總量為106.2萬噸,較上周減少1.1萬噸,較去年同期減少29.94萬噸;其中螺紋鋼庫存69萬噸,較上周增加2.2萬噸,較去年同期減少29.94萬噸;線材(盤螺)37.2萬噸,較上周減少3.3萬噸,較去年同期減少10.8萬噸。廣州市場庫存總量連續三周回落,不過降幅較上周收窄,且螺紋庫存增加。綜合來看,本周鋼價上漲,主要原因是期貨拉升,以及預期推動,且鋼廠拉高積極,但目前仍處于需求淡季,預計下周廣州市場高位盤整。

二、成本分析

1、本周鋼廠調價

本周國內各區域主導鋼廠出廠價格多次上調,累計漲幅較為可觀,其中北方地區鋼廠漲幅更為明顯。

2、原材料

本周國內原料價格震蕩上行,具體來看:

鋼坯市場:本周國內鋼坯價格大幅上揚,截止發稿,唐山普方坯含稅價報5020元/噸,較上周末上漲150元/噸,較上月末上漲110元/噸。市場方面:多省粗鋼預期減產,螺紋期貨走強,疊加軋鋼企業相繼復產,市場交投表現活躍,廠商報價順勢拉漲??紤]到原料成本存在支撐,盤面多空仍有博弈,預計下周國內鋼坯行情震蕩偏強為主。

焦炭市場:本周國內焦炭市場持穩運行。當前焦企開工率逐步提升,外加原料供應緊張緩解,焦炭供應好轉,低庫存及原料成本高位繼續支撐焦企挺價。在需求端,“七一”被動燜爐的企業復產,對焦炭需求提升。但本周市場對鋼廠減產預期增強,焦炭期貨大幅下跌,拖累市場情緒。鋼企基本按需采購,部分有降庫壓低焦炭價格的意向??紤]到當前焦炭供需恢復正常,且后市鋼企限產力度更大,預計下周國內焦炭市場趨弱運行。

廢鋼市場:本周國內廢鋼市場漲跌互現,整體表現為南強北弱。具體情況:華東地區,主要鋼企收廢價持穩,江蘇,浙江、安徽等地區廢鋼價格小幅抬升20-30元/噸;山東、福建等地因鋼廠減產,廢鋼走弱20-80元/噸。華北市場,鋼廠限產影響持續,廢鋼價格整體回調20-50元/噸;隨后在鋼廠需求逐步恢復,鋼價大幅走高帶動下下,廢鋼價格止跌趨穩,部分小幅回漲??傮w來看,酷暑來臨,廢鋼產出進入淡季,但考慮到后市減產預期增強,預計下周國內廢鋼市場維持震蕩盤整為主。

鐵礦石市場:本周進口礦市場高位整理。本周高爐開工率78.26%,環比上周增加20.31%,同比去年下降12.37%。本周北方高爐復產,鐵礦需求有所增加,但在限產預期下,鐵礦石期貨下跌,市場觀望情緒濃厚。預計下周國內進口礦震蕩走弱。

海運市場:7月8日,波羅的海干散貨運價指數(BDI)收報3281點,較上周同期下調57點,跌幅1.7 %。7月2日,上海航運交易所發布的中國沿海(散貨)綜合運價指數報收1135.01點,較6月25日下調7.2%。7月8日,上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收837.5點;7月7日,沿海金屬礦石貨種運價指數報收926.61點。預計下周BDI指數或高位回調。

三、供給和需求分析

西本新干線跟蹤的數據顯示,本周國內終端需求回暖。其中既有上周慶典活動暫停施工項目復工的影響,也有南方地區降雨減少后,下游需求小幅放量的提振。同時,在螺紋鋼期貨拉漲下,中間商入市積極性也有提升,本周成交量環比上周提升。不過,時值傳統消費淡季,需求釋放持續性有待觀察,下周起,各地區將正式入伏,在高溫天氣影響下,終端需求仍會受到限制。預計下周成交情況或有回落,對現貨價格有一定負面影響。

庫存方面,本周滬市螺紋鋼庫存49.72萬噸,環比上周增加2.37萬噸;從全國庫存統計來看,主要城市螺紋鋼庫存環比增加22.17萬噸,線材庫存環比增加1.27萬噸。本周各地鋼廠檢修、減產較為集中,產量出現明顯回落;同時,需求端尚有一定韌性,供需矛盾緩和,國內建筑鋼庫存雖有上升,但增速趨緩??紤]到后期限產預期仍將進一步發酵,對國內建筑鋼市場會有一定提振。

四、消息方面

1.2021年6月份CPI和PPI同比漲幅均略有回落

國家統計局城市司高級統計師董莉娟解讀2021年6月份CPI和PPI數據:6月份,我國經濟保持穩定恢復,消費市場供應總體充足,居民消費價格運行平穩;6月份,國內大宗商品保供穩價政策效果初步顯現,市場供求關系趨于改善,工業品價格漲勢有所趨緩。

2. 各省陸續出臺壓減粗鋼產量政策

6月28日,甘肅省化解鋼鐵過剩產能辦公室發文,要求當地鋼企確保2021粗鋼產量同比不增加。6月29日,安徽省鋼鐵行業化解過剩產能辦公室召開粗鋼產量壓減工作座談會,要求粗鋼產量不得超過2020年。其中均提到國家層面已出臺2021年粗鋼產量壓減工作通知。華寶證券在7月2日的報告中稱,目前國家已出臺粗鋼產量壓減政策,具體工作將由各省份具體組織實施。預計或將在三季度正式出臺。

3.地方債發行半年“考”:下半年提速概率不大

當前市場也高度關注下半年地方債的發行節奏,一些市場機構預計地方債發行提速的可能性不大。記者采訪了解到,隨著多項管理辦法的出臺,專項債防風險的權重大幅增加,“穩增長”的使命逐漸褪色。

五、綜合觀點

受全國范圍的檢修、限產消息提振,疊加期貨市場大幅反彈,鋼廠頻繁上調出廠價格,本周國內建筑鋼價格全面反彈。雖處傳統淡季,鋼價卻逆勢上漲,主要原因為:在供給端,隨著部分省市壓減粗鋼產量政策出臺,部分鋼企開啟減產計劃,而前期市場價格下跌,也倒逼部分電爐鋼壓縮產量,二者合力導致供給壓力下降;在需求端,建黨百年慶典活動完畢后,各地陸續復工,終端需求階段性回暖——在供需雙向修復下,本周國內建筑鋼庫存增速有所放緩。進入7月中旬后,行政化和市場化限產力度有望加大,市場對于鋼材供給持續回落有較強預期,不過當前價格大漲的基礎上不牢固:一方面社會庫存處于高位,需要時間持續消化;另一方面,高溫天氣增多,終端需求難以持續放大。同時,一旦炒作情緒降溫,資本市場將會出現震蕩,現貨市場也會受到擾動。值得注意的是,近期原料價格高位運行,進口礦再度沖高,焦炭、廢鋼比較抗跌,成本支撐鋼廠繼續挺價??傮w來看,在成本支撐與限產預期雙重提振下,下周市場仍有一定上行空間,不過也需警惕需求快速回落導致的價格波動。綜合各方因素,我們對下周市場行情持偏積極評價——紅色預警:限產預期發酵,價格震蕩偏強。具體來說,西本鋼材指數下周將在5200-5350元的區間運行。[文]西本新干線特邀撰稿人2021/7/9

免責聲明:西本新干線網站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的,旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供,并非廣告服務性信息。頁面所載圖文不代表本網站之觀點或意見,僅供用戶參考和借鑒,不構成投資建議,如有侵權,請聯系刪除。投資者據此操作,風險自擔。

法律提示:本內容系www.vkonnact.com編輯、整理,轉載需經授權,若需授權必須與西本新干線與作者本人取得聯系并獲得書面認可,并注明來源。如果私自轉載,西本新干線保留一切追訴的權力,直至追究私自轉載者的法律責任。

全國主要城市行情地圖

新聞排行

  • 日排行
  • 周排行
  • 總排行

漲跌看板

您認為下周(8月22日-8月26日)滬優質螺紋價格走勢: