每周預警

7月23日西本新干線鋼材價格指數走勢預警報告

2021年07月23日15:00   來源:西本新干線
摘要:隨著限產利好繼續發酵,市場炒作情緒再次升溫,本周,國內建筑鋼價格震蕩上行:上半周,市場價格大起大落,漲幅收縮;后半周,期螺再次反彈,現貨報價止跌回漲——全周漲幅較前兩周明顯收窄。供需決定價格,預期左右情緒。從供給端看,由于部分廠家被動減產,建筑鋼產量有所下滑,供給壓力迅速減輕;從需求端看,各地高溫多雨,工程項目施工受阻,成交表現依然低迷??傮w來看,當前現貨市場供需雙向收縮的格局仍未改變,價格上行更多依賴情緒的推動,資本市場起到了引領作用。本周,國內建筑鋼庫存由升轉降,在需求淡季下,供應端縮減的預期進一步增強。不過,近期一度堅挺的原料價格出現松動,其中,進口礦價格高位回落,焦炭第二輪提降若隱若現,廢鋼價格局部下調,隨著原料成本重心的下移,鋼廠的利潤空間得到拓展,這也為繼續減產帶來了壓力??傮w來看,在各地減壓產量的預期逐步兌現后,市場炒作氣氛將會降溫,供需關系將重新主導市場價格。綜合各方因素,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警:需求壓制,波動加劇。具體來說,西本鋼材指數下周將在5450-5550元的區間運行。

本期觀點: 需求壓制 波動加劇

時間:2021-7-26—2021-7-30

預警色標:藍色

●市場回顧:限產利好發酵,鋼價震蕩上行;

●成本分析:原料部分下滑,成本支撐下移;

●供需分析:供給局部收緊,庫存暫停增倉;

●宏觀分析:經濟平穩向好,需求保持韌性。

●綜合觀點:隨著限產利好繼續發酵,市場炒作情緒再次升溫,本周,國內建筑鋼價格震蕩上行:上半周,市場價格大起大落,漲幅收縮;后半周,期螺再次反彈,現貨報價止跌回漲——全周漲幅較前兩周明顯收窄。供需決定價格,預期左右情緒。從供給端看,由于部分廠家被動減產,建筑鋼產量有所下滑,供給壓力迅速減輕;從需求端看,各地高溫多雨,工程項目施工受阻,成交表現依然低迷??傮w來看,當前現貨市場供需雙向收縮的格局仍未改變,價格上行更多依賴情緒的推動,資本市場起到了引領作用。本周,國內建筑鋼庫存由升轉降,在需求淡季下,供應端縮減的預期進一步增強。不過,近期一度堅挺的原料價格出現松動,其中,進口礦價格高位回落,焦炭第二輪提降若隱若現,廢鋼價格局部下調,隨著原料成本重心的下移,鋼廠的利潤空間得到拓展,這也為繼續減產帶來了壓力??傮w來看,在各地減壓產量的預期逐步兌現后,市場炒作氣氛將會降溫,供需關系將重新主導市場價格。綜合各方因素,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警:需求壓制,波動加劇。具體來說,西本鋼材指數下周將在5450-5550元的區間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格震蕩上行,截至7月23日,西本指數報在5500,較上周末上調70。

市場反饋,上周五夜盤期螺再度拉高,帶動市場看漲情緒,雙休日期間,隨著周邊部分鋼廠上調出廠價,市場報價相繼混亂上調。周一,現貨報價整體走高,部分資源漲幅較大;價格沖高后,市場成交跟進不足,周二市場開啟回調模式。周三部分資源小幅回漲,但需求仍未放大;周四現貨價格繼續走弱;周五,在期螺反彈刺激下,市場報價再度走高??紤]到高溫天氣還將延續,同時臺風“煙花”也將對申城帶來降雨,預計短期需求難以放大,價格上行的空間將受到壓制。

3、全國市場方面

根據西本新干線監控的數據顯示,本周國內建材價格震蕩上行,具體來看:

北京市場:本周北京市場現貨價格累計上漲100元/噸左右?,F河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm螺紋5280-5440元/噸,HRB400EФ16mm螺紋5360元/噸左右,HRB400EФ18-25mm大螺紋5210-5240元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價5540-5550元/噸。

周初本地市場現貨價格上漲60-70元/噸,漲后市場成交不佳,但上游到貨量減少,商家預期偏好,價格未見回落;周四后,期螺再次拉漲,現貨價格跟漲30-40元/噸。庫存方面,本周供需雙弱,建材庫存較上周增加0.5萬噸至67萬噸左右??紤]到終端需求偏弱,但減產預期強烈,預計下周北京市場漲勢趨緩。

杭州市場:本周杭州延續上漲行情,現沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在5330元/噸,永鋼、中天等同規格資源5280-5320元/噸;永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格5700元/噸左右;合格品螺紋售價在5200-5270元/噸,盤螺5570元/噸左右。

周初,期螺再次走高,周邊鋼廠價格上調,現貨報價整體上漲;周中,終端需求一般,商家持穩觀望;周四以后,限產消息頻繁,期貨繼續向上,市場報價跟隨期貨上揚。庫存方面,本周杭州螺紋鋼庫存量在91.2萬噸,周環比增加1.5萬噸。目前期貨升水較多,貿易商參照主力合約賣貨,預計下周杭州市場偏強運行。

廣州市場:本周廣州市場建材價格漲勢延續?,F螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規格主流報價在5490元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規格報價在5440-5490元/噸;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格5830-5890元/噸;廣鋼、珠?;涗?、湘鋼同規格售價5770-5860元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價5720-5750元/噸。

周一開市,廣州市場價格大幅拉高;周二早盤,受夜盤期螺下跌影響,外圍部分市場價格松動,但本地鋼廠挺價,市場報價持穩;周三,隨著期貨回漲,現貨價格再次探漲;周四以后,市場報價維持高位運行。庫存方面,截止7月21日,廣州主流倉庫建材庫存總量為107.3萬噸,較上周增加1.1萬噸,較去年同期減少30.98萬噸;其中螺紋鋼庫存69.7萬噸,較上周增加1.4萬噸,較去年同期減少21.76萬噸;線材(盤螺)37.6萬噸,較上周減少0.3萬噸,較去年同期減少9.22萬噸。由于近期廣西限產,當地鋼廠大幅拉高報價,而廣東省內部分鋼廠也有減、停產計劃,預計未來一段時間內,廣東地區供應壓力有所緩解。綜合來看,目前廣州市場現貨價格易漲難跌,不過受不利天氣影響,終端需求暫難放量,預計下周廣州建筑鋼價格高位運行。

二、成本分析

1、本周鋼廠調價

本周國內各區域主導鋼廠出廠價格繼續上調,鋼廠利潤得到修復,主動減產的積極性減弱。  

2、原材料

本周國內原料價格漲跌互現,具體來看:

鋼坯市場:本周國內鋼坯價格上漲。近期唐山地區軋鋼廠限產頻繁,廠家放緩采購節奏,市場成交一般,鋼坯庫存小幅增庫,但螺卷期貨相繼走強,鋼坯廠商多挺價惜售,鋼坯價格易漲難跌。目前下游帶鋼、型材等價格偏強,預計下周國內鋼坯價格高位運行。

焦炭市場:本周國內焦炭市場弱穩運行。當前國內鋼廠限產預期強烈,焦炭日耗繼續回落,鋼廠采購積極性下降。焦企限產措施趨嚴,供應也有所收緊,廠內庫存整體處于中低位,外加焦煤價格持續走高,成本持續抬升導致焦炭企業利潤下滑,焦企挺價意愿趨強??紤]到當前焦炭供應略有寬松,但成本支撐強勁,預計下周焦炭市場弱穩運行為主。

廢鋼市場:本周國內廢鋼市場偏強運行。具體表現為:華東地區,在上周末沙鋼拉漲80元/噸帶動下,其他鋼企跟漲30-90元/噸;隨后各地限產預期影響廢鋼需求,部分鋼企收廢價格回落20-50元/噸。華北市場,廢鋼供需雙弱,價格保持高位,但鋼價持續上漲,部分鋼企拉高收廢價格20-50元/噸吸貨??紤]到鋼價上漲繼續支撐廢鋼價格,但后市廢鋼需求預期減弱,預計下周國內廢鋼市場高位調整為主。

鐵礦石市場:本周進口礦價格明顯下跌。供應方面,上周澳洲巴西鐵礦發運總量2429萬噸,環比減少59萬噸;本周國內45港口到港量2530萬噸,環比增加120萬噸。需求方面,本周高爐開工率75.65%,環比下降1.04%,同比去年下降15.36%?,F唐山地區部分鋼廠執行限產,河南等地鋼企受災減產,部分省份全面壓減產量,個別鋼廠甚至外賣長協礦或轉銷港口庫存,市場情緒明顯轉弱,中間商壓價銷售,進口礦價格高位下調??紤]到限產預期下供需失衡, 預計下周國內進口礦價格偏弱調整。

海運市場:7月22日,波羅的海干散貨運價指數(BDI)收報3103點,較上周同期上漲30點,漲幅0.98%。7月16日,上海航運交易所發布的中國沿海(散貨)綜合運價指數報收1157.63點,較7月9日上調1%。7月22日,上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收981.23點;7月21日,沿海金屬礦石貨種運價指數報收950.09點。預計下周BDI指數震蕩盤整。

三、供給和需求分析

西本新干線跟蹤的數據顯示,本周國內終端需求小幅下滑,淡季特征十分明顯。其中多地受高溫天氣影響,工程施工受阻;中部地區雨水集中,局部地區終端需求基本停滯。市場成交較上周環比下降,個別市場中間商投機需求躁動??紤]到下周華東地區將受到臺風天氣影響,需求還會進一步轉淡,預計下周出貨量維持低位。

庫存方面,本周滬市螺紋鋼庫存53.35萬噸,環比上周增加0.29萬噸;從全國庫存統計來看,主要城市螺紋鋼庫存環比減少4.11萬噸,線材庫存環比減少1.92萬噸。本周螺紋鋼社會庫存由升轉降,主要原因仍是建筑鋼產量快速下降,在各地限產政策陸續落實之后,河南、云南、廣西等省因限電影響,停產、減產的企業增多,供應下降明顯。不過,隨著鋼廠利潤持續修復,主動減產積極性減弱,部分短流程產能有所恢復,后期供給下降節奏值得關注。

四、消息方面

1. 發改委:確保實現今年價格總水平調控目標

國家發展改革委召開全國價格工作會議。會議分析了當前價格形勢,要求各地價格主管部門著重加強價格監測預警和預期管理,強化大宗商品價格調控,做好重要民生商品保供穩價,確保實現今年價格總水平調控目標。

2. 下半年還有近3萬億元新增地方債待發

1-6月份,全國地方已發行新增地方政府債券1.48萬億元,其中一般債券4656億元、專項債券1.01萬億元。而2021年全年新增地方債規模為4.47萬億元,包括一般債券8200億元、專項債券3.65萬億元,這意味著上半年發行進度僅為三分之一,下半年還有近3萬億元新增地方債待發。

3.浦東將抓好一批重大工程項目

7月22日上海市政府舉行新聞發布會,據介紹,接下來,浦東將抓好一批重大工程項目?!∑渲?,張江科學城“五個一批”,今年將實現第二輪項目半完工,第三輪項目三分之二開工。金色中環推進沿線重點項目控詳規劃修編,今年共推進項目164個,總投資2460億元、年度投資280億元。五彩濱江將加快濱江南延伸段貫通。浦東樞紐堅持“站城一體、功能復合”,今年核心區將啟動建設。

五、綜合觀點

隨著限產利好繼續發酵,市場炒作情緒再次升溫,本周,國內建筑鋼價格震蕩上行:上半周,市場價格大起大落,漲幅收縮;后半周,期螺再次反彈,現貨報價止跌回漲——全周漲幅較前兩周明顯收窄。供需決定價格,預期左右情緒。從供給端看,由于部分廠家被動減產,建筑鋼產量有所下滑,供給壓力迅速減輕;從需求端看,各地高溫多雨,工程項目施工受阻,成交表現依然低迷??傮w來看,當前現貨市場供需雙向收縮的格局仍未改變,價格上行更多依賴情緒的推動,資本市場起到了引領作用。本周,國內建筑鋼庫存由升轉降,在需求淡季下,供應端縮減的預期進一步增強。不過,近期一度堅挺的原料價格出現松動,其中,進口礦價格高位回落,焦炭第二輪提降若隱若現,廢鋼價格局部下調,隨著原料成本重心的下移,鋼廠的利潤空間得到拓展,這也為繼續減產帶來了壓力??傮w來看,在各地減壓產量的預期逐步兌現后,市場炒作氣氛將會降溫,供需關系將重新主導市場價格。綜合各方因素,我們對下周市場行情持中性評價——藍色預警:需求壓制,波動加劇。具體來說,西本鋼材指數下周將在5450-5550元的區間運行。 [文]西本新干線特邀撰稿人2021/7/23

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